2023 a marqué l’année où les institutions ont commencé à s’intéresser sérieusement à la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), et cette tendance devrait devenir l’un des développements déterminants de 2024. Cependant, l’étendue des opportunités ne se limite pas aux institutions. Des entreprises comme Blocksquare, qui symbolisent l’investissement immobilier, suscitent également un intérêt croissant dans le monde entier, ce qui indique que la liquidité et l’accessibilité accrues de l’immobilier numérique pourraient constituer un attrait crucial pour l’adoption de RWA tokenisés.
Dans le domaine de la blockchain, le concept d’actifs tokenisés existe depuis environ 2017, lorsque les innovateurs ont commencé à explorer le large éventail de cas d’utilisation potentiels d’Ethereum. En utilisant des contrats intelligents sur une blockchain, le processus de tokenisation des actifs est relativement simple. Le type de jeton, fongible ou non fongible, sera régi par la fongibilité de l’actif sous-jacent, et les conditions régissant l’émission et le fonctionnement du jeton peuvent être codées dans le contrat intelligent sous-jacent. La technologie Blockchain offre également plusieurs avantages qui ne seraient pas possibles autrement avec les RWA, tels que la possibilité de fractionner la propriété d’objets de grande valeur comme des œuvres d’art ou des biens immobiliers et la transparence de la propriété et de l’émission.
Une industrie se réveille
Malgré ce potentiel, pendant de nombreuses années, un seul type de jeton adossé à des actifs a gagné en popularité : les pièces stables. Alors que les pièces stables telles que l’USDT et l’USDC représentent désormais des milliards de dollars de valeur, l’intérêt pour la tokenisation d’autres types d’actifs est resté relativement stable – jusqu’à l’année dernière environ.
Aujourd’hui, les institutions et même les gouvernements prennent conscience des opportunités offertes par la tokenisation de toutes sortes de RWA. Analyse de Van Eck révèle que la capitalisation boursière des actifs institutionnels tokenisés du monde réel est passée de zéro en janvier 2023 à plus de 300 millions de dollars en septembre, tandis que le cabinet de conseil Roland Berger estimations que le marché pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars d’ici 2030.
Une part importante de cette croissance devrait provenir de la tokenisation des actifs financiers, un domaine qui suscite actuellement l’intérêt des institutions. Le géant bancaire JPMorgan fait partie de ceux-là en tête du pelotonaprès avoir annoncé fin 2023 avoir démontré avec succès une preuve de concept pour la tokenisation des fonds du marché monétaire pour les gestionnaires d’actifs.
L’initiative est menée dans le cadre du Project Guardian, une collaboration mondiale entre les décideurs politiques et le secteur financier dirigée par l’Autorité monétaire de Singapour, visant à tester la faisabilité d’applications dans la tokenisation d’actifs et la DeFi. Le projet récemment annoncé son extension à cinq autres projets pilotes, y compris une exploration d’une infrastructure partagée ouverte pour l’hébergement d’actifs et d’applications financiers tokenisés. La collaboration ne comprend qu’une poignée de groupes chargés de la politique financière ; cependant, la Banque d’Angleterre, qui n’a aucun lien avec le projet Guardian, a récemment annoncé qu’elle «entretoisement» pour une augmentation des dépôts bancaires tokenisés, ce qui indique qu’il est largement admis que le passage à la tokenisation RWA est déjà en cours.
Ouvrir la voie aux transactions immobilières tokenisées
Outre la tokenisation des actifs financiers, Roland Berger prédit que l’autre domaine de croissance majeur pour la tokenisation sera l’immobilier. Les opportunités dans ce secteur sont significatives, offrant la promesse d’une liquidité accrue, d’une réduction des obstacles à la participation pour les investisseurs autrement exclus du marché et d’une augmentation de la découverte des prix et de la transparence.
Malheureusement, malgré ces promesses, les obstacles réglementaires se sont jusqu’à présent avérés être le plus grand obstacle pratique à la tokenisation de l’immobilier à une échelle significative. Cependant, grâce aux évolutions de la part du gouvernement et de l’industrie, les choses commencent à changer.
Rapports récents indiquer que l’Autorité foncière israélienne, le registre foncier du pays, étudie le développement d’un registre foncier numérique qui prendrait en charge les transactions immobilières basées sur des jetons. Cela inclut le fractionnement, qui permet aux gens d’acheter une augmentation d’une propriété ou d’un groupe de propriétés et favorise ainsi une plus grande participation au marché.
Du côté de l’industrie, fournisseur de tokenisation Bloc carré a réalisé une réussite notable en comblant les exigences juridiques et contractuelles de l’immobilier hors chaîne avec une transaction immobilière en chaîne, en travaillant dans les limites du droit de l’UE. En septembre 2023, l’entreprise conclu avec succès la vente d’un parking comme preuve de concept basée sur son infrastructure avancée conçue explicitement pour la tokenisation des actifs immobiliers. Le cadastre slovène a officiellement légalisé cette réalisation historique dans un contrat de vente juridiquement contraignant.
L’engagement de Blocksquare en matière de conformité et d’évolutivité porte ses fruits, car la société est désormais présente permettant la tokenisation d’actifs immobiliers dans 19 pays et a fourni des services aux propriétaires de 85 propriétés d’une valeur totale de 75 millions de dollars – un chiffre qui devrait encore croître en 2024. à mesure que l’intérêt pour la tokenisation immobilière décolle. L’entreprise était également récemment inclus dans le rapport 2023 sur l’état de préparation des entreprises d’Ethereum de l’Enterprise Ethereum Alliance, en tant qu’étude de cas présentant l’utilisation d’Ethereum dans un contexte d’entreprise opérationnel.
Le monde commence tout juste à prendre conscience du potentiel de la tokenisation RWA, et compte tenu de l’ampleur des expérimentations et du rythme de développement en 2023, il est inévitable que le marché continue de se développer à un rythme soutenu au cours des années à venir. Cependant, même si la tokenisation des actifs financiers offre des opportunités importantes aux institutions, la tokenisation de l’immobilier est le segment qui ouvrira la voie à une sensibilisation et une adoption généralisées.
Crédit image en vedette: CHUTTERSNAP/Unsplash.
