Les actions en Asie ont fortement chuté à la suite d’une vente massive à Wall Street, stimulée par les indications de la Réserve fédérale faisant état d’un rythme plus lent de réduction des taux d’intérêt. La Fed réduit son taux directeur de 0,25% dans une fourchette de 4,25% à 4,5%, conforme aux attentes. Cependant, la banque centrale ne prévoit que deux réductions supplémentaires en 2025, contre quatre précédemment anticipées. Ce changement a suscité des inquiétudes concernant l’inflation et les perspectives économiques globales, alors que l’incertitude plane sur la nouvelle administration présidentielle.
Les actions asiatiques réagissent aux décisions de la Réserve fédérale américaine
Les marchés asiatiques ont réagi négativement, l’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon ayant chuté de 1,6 %. Au Japon, l’indice Nikkei 225 a baissé de 0,7% pour s’établir à 38 806,70. L’indice Kospi de la Corée du Sud a baissé de 1,5 %, tandis que l’indice australien S&P/ASX 200 a enregistré une perte plus importante de 1,9 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong a également chuté de 1% à 19 666,12, et l’indice Shanghai Composite a perdu 0,7%, clôturant à 3 357,82. Le Sensex en Inde a chuté de 0,9 %, reflétant un ralentissement généralisé dans la région.
Alors que la position belliciste de la Réserve fédérale a influencé les marchés, le dollar s’est renforcé, atteignant 155,24 yens, contre 154,79 plus tôt dans la journée. La baisse du yen, qui l’a amené à environ 155,48 pour un dollar, suggère des risques d’inflation accrus au Japon, un pays fortement dépendant des importations. Les analystes pensent que la Banque du Japon pourrait envisager de relever ses taux dès janvier 2025, même si elle reste prudente quant à des changements importants dans un contexte de chocs économiques potentiels dus à la politique du président élu Donald Trump.
Aux États-Unis, les répercussions des orientations de la Fed ont été sévères. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de plus de 1 000 points, terminant en baisse de 2,6% à 42 326,87. Le S&P 500 a connu une baisse considérable de 2,9%, clôturant à 5 872,16, tandis que l’indice composite Nasdaq, à forte composante technologique, a connu une baisse de 3,6% à 19 392,69. Ce ralentissement a marqué l’une des pires journées de bourse de l’année.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a souligné l’importance d’ajustements politiques prudents à l’avenir, soulignant la solidité du marché du travail du pays et la hausse des chiffres de l’inflation. Il a déclaré : « Lorsque le chemin est incertain, vous allez un peu plus lentement », suggérant que les incertitudes persistantes liées aux politiques budgétaires de la nouvelle administration pourraient compliquer davantage les prévisions économiques.
Les projections de taux d’intérêt remodèlent les attentes du marché
Les projections actualisées de la Fed ont révélé que les attentes médianes des responsables se limitent à deux réductions supplémentaires d’un quart de point d’ici la fin de 2025, ce qui s’écarte des attentes à peine trois mois plus tôt qui prévoyaient quatre réductions. Cette position révisée a accru la sensibilité du marché à la possibilité d’une inflation soutenue, alors que les craintes grandissent concernant les tarifs douaniers et les réductions d’impôts proposés par le président élu Trump.
Les changements dans les attentes de la politique fédérale ont eu un impact notable sur les rendements du Trésor américain, le rendement du Trésor à 10 ans grimpant de 4,40 % à 4,51 %. Le rendement à deux ans, reflétant les mesures à plus court terme de la Fed, est passé de 4,25 % à 4,35 %. Des rendements plus élevés du Trésor exercent traditionnellement une pression à la baisse sur le marché boursier, car les investisseurs évaluent le risque par rapport au rendement de leurs portefeuilles.
Alors que les implications plus larges de la décision de la Fed restent à évaluer pleinement, les investisseurs restent vigilants. Un débat est en cours sur la manière dont les pressions inflationnistes pourraient inciter la Fed à recalibrer ses perspectives, en particulier avec les changements imminents de direction à Washington. Notamment, Les actions de Nvidiamoteur des récents rebonds du marché, a poursuivi sa baisse, chutant de 1,1 %, aggravant encore les pertes antérieures des dernières semaines.
Dans le secteur des matières premières, les prix de référence du pétrole brut américain ont ralenti, avec une baisse de 41 cents à 69,61 dollars le baril. De même, le pétrole brut Brent a chuté de 39 cents à 73,00 dollars le baril.
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