Nvidia devrait connaître une croissance significative à mesure qu’elle accélère le déploiement de son nouveau GPU, Blackwell. Les analystes prédisent que les expéditions des quatrième et premier trimestres monteront en flèche, les estimations passant de 150 000 à 200 000 unités au quatrième trimestre à 750 000 à 800 000 au premier trimestre. Cette augmentation pourrait conduire Nvidia à un chiffre d’affaires impressionnant de 200 milliards de dollars pour les centres de données d’ici 2025.
Nvidia prévoit une croissance significative avec le déploiement du GPU Blackwell
De multiples facteurs contribuent à cette croissance anticipée. Blackwell montre déjà un potentiel de performances supérieures à celui de son prédécesseur Hopper, et Nvidia bénéficie d’un environnement de marché favorable caractérisé par une demande croissante d’infrastructures d’IA et de capacités GPU. Les analystes ont noté que le pouvoir de fixation des prix avec Blackwell et l’augmentation de la production soutiendraient davantage la trajectoire ascendante de Nvidia. De plus, la fin de son exercice financier au début de l’année prochaine permettra au marché de commencer à envisager des prévisions pour 2026, qui pourraient être sous-estimées en raison de l’émergence de Blackwell.
Malgré une certaine volatilité récente (les actions ont chuté de 8,5 % au cours du mois dernier), Nvidia continue d’occuper une position solide. Selon Yahoo Finance Podcast Opening Bid, l’analyste de Bank of America, Vivek Arya, a attribué la récente vente à la fois à des problèmes d’exécution internes et à des facteurs de marché plus larges, notamment des inquiétudes concernant l’exposition à la Chine. Arya a toutefois assuré que ces défis étaient temporaires et faisaient partie de la transition vers une nouvelle génération de produits.
Selon Arya, les difficultés de Nvidia à effectuer une transition en douceur vers Blackwell, malgré sa reconnaissance en tant que produit de pointe, laissent encore des incertitudes quant à l’accès et à l’exécution des clients. Ces problèmes ont soulevé des questions autour du déploiement, mais l’optimisme reste élevé. Arya a noté que « 94 % des analystes côté vente évaluent les actions de Nvidia comme un achat ou un achat fort », démontrant une forte confiance globale dans l’entreprise.
Les performances de Nvidia en 2024 apparaissent cruciales pour son avenir. Alors que l’on progresse vers la finalisation de l’introduction de Blackwell, les analystes s’attendent à ce que l’amélioration des problèmes de marge brute coïncide avec une augmentation des volumes d’expédition au cours des prochains trimestres. Les projections suggèrent que Nvidia pourrait connaître des ventes robustes en 2025 une fois que Blackwell sera pleinement opérationnel. Avec une dynamique positive attendue lors d’événements importants à venir, comme le discours d’ouverture du PDG de Nvidia, Jensen Huang au CES 2025, l’attention est fermement portée sur la manière dont l’entreprise affrontera les prochains mois.
Selon Nvidia, les startups sont l’avenir de l’IA
Dynamique du marché et stratégie de Nvidia
Malgré les défis rencontrés, Nvidia se prépare à tirer pleinement parti de la dynamique attendue du marché. Les investissements continus de l’entreprise dans les dépenses en capital en matière d’IA sont bien positionnés dans un contexte de demande croissante de clusters GPU avancés. Cela contraste avec les concurrents du marché tels qu’AMD et Broadcom, qui élargissent leurs offres mais ne peuvent pas encore capter la demande divergente entraînée par l’IA.
L’action de Nvidia se négocie actuellement à un multiple de 30, ce qui reflète son bénéfice estimé à 4,43 $ pour 2026. Cette valorisation est parmi les plus basses depuis que les actions se négociaient à 95 $ en mai 2024. Elle soulève la question de savoir si le marché a correctement pris en compte l’impact potentiel de Blackwell. Les analystes prédisent déjà que Blackwell éclipsera effectivement les contributions précédentes de Hopper, confirmant ainsi le leadership de Nvidia dans l’industrie.
Bien que le potentiel de Nvidia soit évident, il est également confronté à une volatilité potentielle du marché, en particulier à mesure qu’il intègre Blackwell dans sa gamme de produits. Les tendances historiques indiquent que lorsque le secteur des semi-conducteurs s’écarte des performances plus larges du marché, cela précède souvent la volatilité. Cela est particulièrement important aujourd’hui, alors que le secteur des semi-conducteurs a connu l’une des plus grandes périodes de divergence depuis 2000. Nvidia reste un élément essentiel du paysage des semi-conducteurs, mais la synchronisation avec les tendances globales du marché sera cruciale.
En se concentrant sur ces deux trajectoires – demande croissante de solutions basées sur l’IA et gestion des pressions du marché – Nvidia renforce sa présence dans la sphère technologique.
Même si des difficultés de croissance accompagnent toute transition, la trajectoire de Nvidia indique une opportunité substantielle à venir. Alors qu’elle se prépare à ce qui pourrait être une année 2025 transformatrice, la communauté des investisseurs reste attentive à sa mise en œuvre. Les signaux actuels concernant les prévisions d’expédition et de revenus de Blackwell ont suscité un regain d’optimisme.
Si vous envisagez d’acheter des actions Nvidia, le moment de votre entrée peut dépendre de votre confiance dans la capacité de l’entreprise à relever les défis à court terme et à tirer parti de la poussée de croissance à venir. Avec Blackwell susceptible de redéfinir la domination de Nvidia sur le marché des GPU et les attentes d’une croissance massive des revenus dans le segment des centres de données, les 12 prochains mois pourraient marquer une période clé. Même si les valorisations actuelles reflètent une certaine prudence en raison de récents problèmes d’exécution, les fortes notes d’achat des analystes et le positionnement à long terme de la société dans l’infrastructure d’IA peuvent offrir des raisons impérieuses d’investir avant que le plein impact de Blackwell ne se réalise.
La manière dont Nvidia va naviguer dans ces dynamiques changeantes reste un point d’intérêt clé.
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Crédit image en vedette : Nvidia
