L’action d’Amazon a considérablement augmenté, se négociant désormais à 224,83 dollars, ce qui représente une augmentation extraordinaire de plus de 230 258,61 % depuis son introduction en bourse en mai 1997. Alors que l’entreprise fait face aux récentes grèves du travail et aux allégations de sécurité, les revenus et les bénéfices d’Amazon font preuve de résilience et de croissance.
Les actions d’Amazon augmentent au milieu des grèves et des problèmes de sécurité
Dans une période critique pour Amazon, les travailleurs de sept usines américaines ont organisé la plus grande grève de l’histoire de l’entreprise, dirigée par le syndicat des Teamsters. Cette action coordonnée comprend des débrayages à Staten Island, Atlanta, Skokie, San Francisco et dans certaines parties du sud de la Californie. Les grèves mettent en évidence les tensions persistantes au sein du personnel, car Amazon prétendrait pouvoir gérer ses opérations malgré les perturbations. La situation reste fluide et les impacts de ces actions sont toujours sous surveillance.
Des informations récentes ont également fait état d’un incident survenu dans le Massachusetts, au cours duquel un chauffeur-livreur d’Amazon a abandonné environ 80 colis. Le conducteur a cité le stress accablant comme raison de cet acte, soulignant le fardeau mental que subissent certains employés. Le syndicat des Teamsters a intensifié ses pressions sur l’entreprise, dans le but d’améliorer les conditions de travail.
Amazon a également répondu aux problèmes de sécurité. En décembre, l’entreprise a conclu un accord avec l’Occupational Safety and Health Administration (OSHA) concernant des allégations de conditions de travail dangereuses dans plusieurs installations. Dans le cadre de l’accord, Amazon a accepté une pénalité de 145 000 $, mais a évité des sanctions plus lourdes pour neuf autres citations concernant des risques ergonomiques et un traitement médical inadéquat.
Dans le même temps, les performances financières d’Amazon restent robustes. En novembre 2024, la société a annoncé un chiffre d’affaires de 620,13 milliards de dollars au troisième trimestre et un cours de bourse particulièrement élevé, propulsant les actions près de leur plus haut sur 52 semaines de 231,20 dollars. Les analystes de Bernstein et Mizuho ont exprimé des sentiments haussiers, Mizuho augmentant son objectif de cours pour les actions Amazon de 240 $ à 260 $.
Amazon a connu des performances remarquables ces dernières années. De 2014 à 2023, les revenus de l’entreprise ont augmenté d’environ 540 % et le bénéfice net a bondi à 30,42 milliards de dollars en 2023, après avoir fluctué au cours des années précédentes. Le géant du commerce électronique a également profité de la forte demande pendant la pandémie de COVID-19, même s’il a ensuite été confronté à des difficultés en raison d’un repli des dépenses de consommation en 2022.
Les principaux moteurs de revenus qui façonnent l’avenir d’Amazon
Trois domaines principaux sont susceptibles d’influencer la performance boursière d’Amazon à l’avenir : le commerce électronique, Amazon Web Services (AWS) et la publicité. Le commerce électronique reste essentiel malgré le paysage concurrentiel. Bien que la vente au détail en ligne ne représente qu’environ 15 % du total des ventes au détail, la trajectoire de croissance pourrait être confrontée à des vents contraires à mesure que les concurrents renforcent leur présence en ligne.
AWS continue d’être un moteur de croissance important, avec un chiffre d’affaires de 25,04 milliards de dollars déclaré au premier trimestre 2024. Cependant, la croissance de 13 % d’AWS d’une année sur l’autre est plus lente que celle de concurrents comme Microsoft et Google, ce qui soulève des inquiétudes quant à la conservation des parts de marché. Les investissements dans l’intelligence artificielle pourraient améliorer les offres d’AWS, mais il est crucial de maintenir cette dynamique dans un contexte de concurrence croissante.
L’activité publicitaire d’Amazon s’est imposée comme un segment à marge élevée, terminant 2023 avec 47 milliards de dollars de revenus et enregistrant un taux de croissance de 24 %. Les analystes prévoient une croissance continue des revenus publicitaires, avec une demande d’impressions publicitaires en streaming qui devrait augmenter.
Pour l’avenir, les analystes prévoient un objectif de cours consensuel pour l’action Amazon à 220,00 $ pour l’année à venir, ce qui indique une légère baisse potentielle par rapport au cours actuel. Dans le même temps, les prévisions de Wall Street 24h/24 et 7j/7 estiment que le cours de l’action pourrait atteindre 225 dollars au cours des 12 prochains mois, soutenu par les performances d’AWS et le segment publicitaire.
De plus, les projections suggèrent que l’action d’Amazon pourrait atteindre 287 dollars d’ici 2025, ce qui représente une augmentation de 27,65 %. La trajectoire de croissance de la société devrait maintenir sa dynamique, avec un taux de croissance estimé des revenus supérieur à 10 % et un BPA grimpant à 5,74 $.
Au cours des années suivantes, les actions d’Amazon devraient refléter un ajustement des multiples de bénéfices tout en naviguant dans le paysage concurrentiel. D’ici 2030, les analystes prévoient que les revenus d’Amazon pourraient atteindre 1,15 billion de dollars avec un bénéfice net d’environ 131 milliards de dollars, ce qui conduirait à un cours de bourse estimé à 370 dollars.
La taille même qui alimente la résilience d’Amazon la rend également vulnérable à sa propre inertie. Une croissance plus lente d’AWS par rapport à des concurrents comme Microsoft et Google signale la nécessité d’une exécution plus précise en matière d’innovation dans le cloud et l’IA. Et même si le secteur de la publicité est en plein essor, il existe dans un espace de plus en plus encombré, où même un leader du marché peut ressentir la pression. Pour les investisseurs, il ne s’agit pas d’une confiance aveugle dans les performances passées, mais plutôt d’une reconnaissance d’Amazon comme d’un poids lourd qui doit composer avec ses propres complexités. L’opportunité est indéniable, mais les risques le sont aussi, et tous deux exigent un œil perspicace.
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Crédit image en vedette : Amazone
