Nvidia (NVDA) a fait face à une résistance à la moyenne mobile sur 50 jours, chutant de plus de 1 % lundi. Le titre avait précédemment atteint un sommet historique à 152,89 après une cassure à 140,76 en octobre, mais a depuis lors du mal à atteindre ses récents plus bas.
L’action Nvidia est confrontée à des défis dans un contexte de concurrence croissante et de signaux mitigés
Nvidia n’a pas émis de nouveau signal de vente, malgré une baisse de plus de 7 % par rapport à son point d’achat et la formation d’une base double avec un point d’achat de 146,54. Les investisseurs devraient surveiller le niveau de 126,86, car une chute en dessous pourrait retarder les opportunités d’achat.
Les actions ont été mises sous pression alors que des informations circulaient sur la prochaine puce Rubin de nouvelle génération lors de la conférence technologique CES le 5 janvier. Cela faisait suite à un cycle d’informations mitigé concernant la concurrence de Nvidia, y compris une startup chinoise d’IA, DeepSeek, qui a réussi à entraîner son modèle d’IA à l’aide des puces de Nvidia. , correspondant aux capacités de concurrents américains tels que OpenAI et Anthropic, soutenus par Microsoft.
Nvidia a maintenu un gain remarquable de 177 % cette année après une augmentation spectaculaire de 239 % en 2023. Cependant, les fonds ont fait preuve de prudence en achetant le titre. Alors que la performance des prix de Nvidia a dépassé celle de 94 % des autres actions de la base de données de l’Investor’s Business Daily, sa note d’accumulation/distribution s’élève à D-.
La ligne de force relative, qui mesure la performance du titre par rapport à l’indice S&P 500, a fortement diminué après que Nvidia a culminé à 152,89 le 21 novembre. Les analystes recommandent d’attendre des améliorations de cette mesure avant de prendre des décisions d’investissement.
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Malgré ces pressions, les actions ont grimpé de près de 4 % le 20 décembre après que l’analyste de Morgan Stanley, Joseph Moore, a désigné Nvidia comme l’un des « meilleurs choix pour 2025 », bien qu’il ait ajusté son objectif de cours de 168 à 166. Moore a expliqué que des retards dans l’ancienne puce Hopper pourraient permettre davantage de puces mémoire haut de gamme seront disponibles pour la prochaine gamme Blackwell
Les GPU de Nvidia restent essentiels pour les tâches d’IA, les analystes notant que même si les ASIC personnalisés gagnent des parts de marché, les GPU restent dominants pour les applications de formation. L’analyste de Mizuho, Jordan Klein, a indiqué que « le silicium personnalisé gagnera rapidement chaque année des parts de marché par rapport aux GPU, les GPU domineront à des fins de formation ».
Les investisseurs particuliers ont fortement favorisé Nvidia en 2024, investissant près de 30 milliards de dollars au 17 décembre, selon Vanda Research. Le titre a non seulement remplacé Intel dans le Dow Jones Industrial Average en novembre, mais détient également actuellement une capitalisation boursière de 3 000 milliards de dollars, ce qui en fait la deuxième entreprise la plus valorisée après Apple.
Malgré ces succès, Nvidia a connu des revers suite aux résultats de Broadcom, qui ont mis en évidence une forte demande pour ses processeurs d’IA, suggérant une concurrence accrue sur le marché de l’IA. Les actions ont encore baissé après que Microsoft a déclaré qu’il n’y avait pas « d’approvisionnement en puces limité », ce qui indique un risque potentiel pour les revenus de Nvidia, puisqu’un client représentait 13 % de son chiffre d’affaires du premier trimestre, vraisemblablement Microsoft.
Après que le président de la Fed, Jerome Powell, ait fait allusion à moins de baisses de taux pour 2025, l’action Nvidia a augmenté, soutenue par ses fortes marges bénéficiaires. L’analyste de Citi, Atif Malik, a souligné la capacité de Nvidia à gérer diverses charges de travail via son logiciel CUDA comme un avantage substantiel par rapport aux ASIC.
Nvidia a annoncé un chiffre d’affaires de 35,08 milliards de dollars au troisième trimestre, avec un bénéfice de 81 cents par action, dépassant les attentes. Cette performance s’est produite alors que le marché plus large remarquait des signes de fluctuations de la demande, même si ASML, un partenaire clé de la lithographie sur puce, a insisté sur le maintien d’objectifs de vente solides à long terme.
Les analystes ont des sentiments mitigés quant à la capacité de Nvidia à maintenir sa trajectoire de croissance dans un contexte de concurrence croissante. Alors que certains estiment que les perspectives à long terme sont solides, d’autres se montrent prudents face à ce qu’ils perçoivent comme une inflation artificielle de la demande due aux pratiques de double commande dans le secteur des semi-conducteurs.
Des experts comme Doug Kass ont indiqué une volatilité potentielle du cours de l’action de Nvidia, les projections suggérant une possible baisse significative à court terme en raison de la perception de bénéfices surestimés causée par les stratégies de commande des clients.
Clause de non-responsabilité: Le contenu de cet article est uniquement à titre informatif et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. Nous n’approuvons aucune stratégie d’investissement spécifique et ne faisons aucune recommandation concernant l’achat ou la vente de titres.
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