L’action Intel (INTC) était en baisse de 2,9 % lundi à 15 h HE, dans un contexte de gains plus larges du marché où le S&P 500 a augmenté de 0,5 % et le Nasdaq Composite a augmenté de 1 %. Cette baisse est attribuée à un article du Wall Street Journal publié vendredi soir, soulignant les difficultés concurrentielles de l’entreprise.
Les actions d’Intel baissent à nouveau
Les problèmes d’Intel sont plus graves qu’on ne le pensait auparavant. Il a souligné le déclin de la part de marché de l’entreprise dans le secteur des semi-conducteurs et les défis posés aux sources de bénéfices traditionnelles. Intel fait face à une forte concurrence de la part d’innovateurs disruptifs comme Nvidia, de concurrents émergents comme AMD et de challengers plus petits. De plus, Intel subit la pression de Microsoft, un partenaire crucial dans ses secteurs informatiques personnels et professionnels. Mims a souligné qu’AMD avait dépassé Intel en termes de ventes dans le segment vital des centres de données au dernier trimestre.
Tout en se concentrant sur l’activité de conception de puces, la performance du segment de fabrication d’Intel est essentielle pour la valorisation de ses actions. Intel se classe au troisième rang mondial des sociétés de fabrication de puces, derrière Taiwan Semiconductor Manufacturing Company et Samsung. Cependant, les performances de fabrication d’Intel sont nettement en retard par rapport à celles de TSMC, car la société a raté des références clés. Intel a choisi de contourner son nœud de fabrication 20A, et les premières indications concernant son nœud de processus 18A ne sont pas prometteuses. Cette situation pose un défi de taille dans la mesure où le nœud 18A était au cœur de la stratégie de fabrication d’Intel sous l’ancien PDG Pat Gelsinger.
Quel stock de puces acheter : Intel, AMD ou Qualcomm ?
Par conséquent, les actions d’Intel ont chuté d’environ 57 % au cours de l’année écoulée. Bien que sa valorisation actuelle puisse présenter un potentiel de reprise, pour regagner la confiance des investisseurs, Intel devra articuler une stratégie crédible et démontrer une exécution efficace.
L’analyse technique du titre Intel indique une période de consolidation. Le titre a clôturé à 20,56 $, légèrement au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours de 20,25 $, indiquant un potentiel haussier mais manquant d’élan haussier clair. Le titre évolue latéralement depuis août, entre 19 $ et 24 $, reflétant un manque de force directionnelle. L’indice de force relative (RSI) s’élève à 45,92, ce qui indique que la dynamique baissière est plus forte que la dynamique haussière.
Les tendances commerciales récentes suggèrent des niveaux de résistance autour de la fourchette de prix de 20 $ à 22 $, comme l’indiquent les volumes de négociation élevés. Les analystes estiment qu’un mouvement haussier significatif nécessitera un changement de sentiment des investisseurs dans cette fourchette, ce qui reste peu probable en raison des incertitudes persistantes concernant les fondamentaux d’Intel.
De plus, la dernière évolution des prix suggère que les actions d’Intel sont sur le point de poursuivre leur consolidation, comme en témoignent leurs bandes de Bollinger. Le prix se situe dans une fourchette étroite de 19,25 $ à 21,25 $, avec des attentes de mouvement constant jusqu’à l’annonce du prochain rapport sur les résultats.
Les résultats de la société au troisième trimestre ont montré une baisse des revenus à 13,28 milliards de dollars, soit une baisse de 6 % d’une année sur l’autre et entraînant une perte anticipée pour l’exercice. L’estimation consensuelle prévisionnelle du bénéfice par action d’Intel au quatrième trimestre devrait être négative de 0,22 $ sur une base GAAP.
Malgré les défis, Intel met en œuvre des mesures de réduction des coûts et de productivité qui pourraient contribuer à la reprise à l’avenir. De plus, l’amélioration des mesures des stocks signale un potentiel de récupération ; Les stocks d’Intel ont diminué de 13,2 milliards de dollars à 12,06 milliards de dollars, les jours d’inventaire restant passant de plus de 150 jours à environ 94 jours.
L’ancien puissant roi des jetons a perdu 57 % au cours de l’année, et il ne s’agit pas seulement d’une « phase de marché ». AMD mange son déjeuner dans les centres de données, la domination flexible de l’IA de Nvidia et les kilomètres d’avance de TSMC en matière de technologie de fabrication. Le processus 18A d’Intel est censé être sa bouée de sauvetage, mais les premiers signes ? Pas génial. La reprise nécessite plus que des réductions de coûts et des « améliorations potentielles » : elle nécessite de véritables victoires. À l’heure actuelle, ce titre se négocie latéralement entre 19 et 24 dollars, coincé comme s’il était dans un purgatoire technologique.
Peut-il rebondir ? Bien sûr, si ils réalisent un miracle dans la fabrication ou arrêtent de perdre des parts de marché. Mais ce RSI de 45 ? Les vibrations baissières sont plus fortes que celles des dirigeants d’Intel qui vantent leur nœud de nouvelle génération. Les investisseurs qui espèrent une reprise pourraient vouloir attendre que les bénéfices atteignent ou que la nouvelle magie du leadership s’opère.
Clause de non-responsabilité: Le contenu de cet article est uniquement à titre informatif et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. Nous n’approuvons aucune stratégie d’investissement spécifique et ne faisons aucune recommandation concernant l’achat ou la vente de titres.
Crédit image en vedette : Rubaitul Azad/Unsplash
