Informatique Rigetti (NASDAQ:RGTI) expérimenté une baisse significative de la valeur de ses actions récemment, suite à une recommandation de vente émise en décembre. Les demandes des investisseurs quant à l’opportunité d’acheter la baisse se sont intensifiées après la forte baisse.
Les défis d’investissement auxquels Rigetti Computing est confronté
Michael Wiggins De Oliveira, investisseur d’inflexion et leader du groupe d’investissement Deep Value Returns, états que les taux de croissance imprévisibles du RGTI en font un investissement à haut risque. Il souligne le manque de directives claires de la part de l’entreprise, ce qui laisse présager une situation précaire à venir. Les observations de Wiggins indiquent que les augmentations de capitaux dilueront les actionnaires existants, le conduisant à rester à l’écart.
Wiggins a précédemment souligné que l’histoire de Rigetti est alambiquée, suggérant que les investisseurs sont pris dans un récit qui ne reflète peut-être pas les performances réelles de l’entreprise. Il affirme que RGTI, principalement axé sur le cloud computing, sera potentiellement dans des années avant d’atteindre l’évolutivité.
Comment les remarques de Nvidia au CES ont provoqué la chute des actions de Rigetti de 45 %
Actuellement, les actionnaires attendent avec impatience l’annonce des résultats du quatrième trimestre 2024, prévue en mars. Wiggins note toutefois que cette attente prolongée pourrait exposer les investisseurs à une nouvelle baisse des cours des actions d’environ 40 %. Il prévoit que les attitudes initiales d’achat en cas de baisse se déplaceront vers les nouveaux actionnaires qui devront composer avec les incertitudes d’une entreprise avec une croissance erratique et aucune orientation prospective.
Wiggins souligne la possibilité de taux de croissance négatifs dans le prochain rapport sur les résultats du quatrième trimestre, malgré des comparaisons plus faciles par rapport à l’année précédente. La combinaison de mesures de croissance volatiles et de la nécessité de capitaux supplémentaires exacerbe les risques pour les investisseurs potentiels.
Il a également fourni une estimation suggérant que Rigetti aura besoin d’environ 70 millions de dollars de flux de trésorerie disponibles en 2025. Sur la base des données financières de l’entreprise, elle a consommé environ 52 millions de dollars de flux de trésorerie au cours des neuf premiers mois de 2024. En plus d’une récente augmentation de capital de 100 millions de dollars. en novembre, Wiggins émet l’hypothèse que RGTI pourrait avoir besoin de financement supplémentaire en 2025, ce qui pourrait augmenter la dilution des actionnaires de 6 % en cas d’augmentation de 150 millions de dollars.
Questions de valorisation autour du RGTI
Wiggins exprime ses inquiétudes quant à la valorisation du titre, citant des chiffres de revenus volatils. Il indique que si les revenus de RGTI atteignaient 10 millions de dollars en 2025, le titre pourrait être valorisé à 250 fois les ventes. Dans un scénario plus optimiste de 20 millions de dollars de chiffre d’affaires, la valorisation pourrait s’améliorer jusqu’à 125 fois les ventes, soulignant la sensibilité aux petites variations des revenus.
Il commente le paysage troublant auquel les investisseurs sont confrontés, citant un scénario risque-récompense négatif, car RGTI manque de directives pour l’avenir immédiat. Bien qu’il existe des risques potentiels à la hausse si les taux d’intérêt baissent ou si l’informatique quantique progresse plus tôt que prévu, Wiggins reste prudent quant aux perspectives de Rigetti Computing, le décrivant comme un récit encore à ses premiers chapitres.
Pour l’avenir, il prédit que 11 dollars par action pourraient servir de prix ambitieux pour l’action de Rigetti, soulignant que le temps révélera si l’entreprise peut gagner du terrain ou rester un exemple édifiant dans le paysage de l’informatique quantique.
Clause de non-responsabilité: Le contenu de cet article est uniquement à titre informatif et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. Nous n’approuvons aucune stratégie d’investissement spécifique et ne faisons aucune recommandation concernant l’achat ou la vente de titres.
Crédit image en vedette : Rigetti
