En janvier 2024, plusieurs actions d’intelligence artificielle se montrent prometteurs à mesure que la technologie continue d’évoluer. Nvidia, Microsoft, Salesforce, Meta et Amazon sont des acteurs clés qui devraient bénéficier considérablement des progrès de l’infrastructure et des applications d’IA.
Le règne de Nvidia dans l’infrastructure de l’IA
Nvidia (NVDA -3,00 %) a démontré un succès remarquable dans le secteur de l’IA, avec un chiffre d’affaires en croissance de 125 % au cours de l’exercice 2024. Les projections indiquent que son chiffre d’affaires fera plus que doubler au cours de l’exercice 2025. Les unités de traitement graphique (GPU) de l’entreprise sont cruciales. pour le développement de l’infrastructure de l’IA, permettant un traitement rapide essentiel à la formation de grands modèles de langage et à l’inférence de l’IA. Nvidia a conquis une part de marché de 90 % sur le marché des GPU, principalement grâce à sa plate-forme logicielle CUDA, qui simplifie la programmation de ses puces pour diverses tâches d’IA.
Les dépenses en infrastructure d’IA continuent d’augmenter, car les grands modèles de langage nécessitent une puissance de calcul importante pour la formation. Le plus gros client de Nvidia, Microsoft (MSFT -1,32 %), a annoncé son intention d’investir environ 80 milliards de dollars cette année civile dans les centres de données IA, dont environ la moitié sera consacrée aux serveurs GPU. Compte tenu des dépenses d’investissement de Microsoft de 44,5 milliards de dollars pour l’exercice précédent, une augmentation des dépenses d’investissement de la part d’autres clients importants est attendue, garantissant une croissance continue pour Nvidia. L’action se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme d’environ 31,5 et à un ratio cours/bénéfice/croissance (PEG) de 0,98, ce qui indique qu’elle pourrait être sous-évaluée.
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L’expansion de Microsoft dans les services d’IA
Microsoft investit massivement dans l’infrastructure d’IA, notamment via son unité de cloud computing Azure, qui a enregistré une croissance de 33 % de son chiffre d’affaires au dernier trimestre. L’utilisation des services Azure OpenAI a doublé au cours des six derniers mois, alimentant la demande de services de données et d’analyse. Bien que la trajectoire de croissance d’Azure soit solide, les responsables prévoient que les revenus s’accéléreront au cours du second semestre de son exercice financier, à mesure que de nouvelles capacités seront disponibles grâce aux dépenses d’investissement antérieures. Microsoft étend également son réseau de centres de données à travers le monde pour répondre à la demande croissante.
Par ailleurs, Microsoft anticipe une croissance substantielle de ses offres de logiciels d’IA, notamment grâce aux copilotes d’IA intégrés à sa suite de productivité Microsoft 365. Ces copilotes, au prix de 30 $ par mois pour une utilisation en entreprise, aident à diverses tâches, notamment la gestion des e-mails et la création de présentations à l’aide de commandes en langage naturel. L’action de Microsoft est raisonnablement valorisée, se négociant à un P/E de 32,5 sur la base des estimations de l’exercice en cours.
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Le parcours de Salesforce vers l’IA agentique
Salesforce (CRM -2,77%) vise à devenir leader dans le domaine de l’IA agentique, la prochaine évolution au-delà de l’IA générative. Leur plateforme nouvellement lancée, Agentforce, permet aux utilisateurs de personnaliser les agents pour diverses applications, notamment les ventes et le service client. Depuis son introduction, l’adoption a rapidement augmenté, la société signalant la fermeture de plus de 1 000 équipes utilisant la plateforme quelques semaines seulement après son lancement. Salesforce prévoit de déployer 1 milliard d’agents Agentforce AI d’ici la fin de l’exercice 2026, la plateforme fonctionnant sur un modèle de consommation au prix de 2 $ par conversation. Le titre se négocie actuellement à 29 fois les bénéfices de l’exercice 2026, avec un ratio PEG de 0,8, reflétant sa valeur potentielle.
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L’avantage du cloud computing d’Amazon alimenté par l’IA
Amazon (NASDAQ : AMZN) devrait figurer parmi les plus grands gagnants de l’IA, car sa plate-forme de cloud computing, Amazon Web Services (AWS), maintient sa position de leader mondial, avec environ 31 % du marché. Alors qu’un nombre croissant d’entreprises choisissent de louer de la puissance de calcul plutôt que de développer leurs propres systèmes, AWS est parfaitement placé pour bénéficier du rôle croissant de l’IA dans les logiciels modernes. Selon Goldman Sachs, les vents favorables de l’IA pourraient porter le marché mondial du cloud, évalué à environ 500 milliards de dollars en 2023, à la somme incroyable de 2 000 milliards de dollars d’ici 2030. Cette évolution renforce non seulement la position dominante d’AWS sur le marché, mais soutient également l’avantage stratégique d’Amazon en matière d’IA basée sur le cloud. innovation.
Au-delà d’AWS, les diverses activités commerciales d’Amazon renforcent encore ses perspectives de croissance. En tant que principale société de commerce électronique aux États-Unis et force derrière le solide service d’abonnement Prime, Amazon est bien diversifié. Les analystes s’attendent à ce que les résultats de l’entreprise augmentent d’environ 22 % par an au cours des trois à cinq prochaines années. Bien que les actions se négocient près de leurs plus hauts historiques, le ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel actuel de 37 suggère qu’il existe une marge suffisante pour une expansion continue à mesure que l’IA accélère le rythme de l’adoption du cloud.
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Les investissements agressifs de Meta en IA pourraient commencer à porter leurs fruits
Meta Platforms (NASDAQ : META), le titan de la publicité numérique derrière Facebook, Instagram, WhatsApp et Threads, prend des mesures audacieuses en matière d’intelligence artificielle et de réalité virtuelle. Sous la direction du PDG Mark Zuckerberg, défenseur de longue date de l’IA, Meta canalise des capitaux importants vers sa division Reality Labs, renforçant ainsi la capacité du centre de données nécessaire pour devenir leader dans le domaine de l’IA. Au dernier trimestre, les dépenses d’investissement globales de Meta ont dépassé 9 milliards de dollars, Reality Labs ayant subi une perte d’exploitation de 4,4 milliards de dollars. Malgré ces investissements massifs, Zuckerberg s’engage sur une vision à long terme, reconnaissant qu’un retour significatif sur ces initiatives d’IA pourrait prendre jusqu’aux années 2030.
La méta atteint l’objectif de 730 $, mais les risques en valent-ils la peine ?
Même si Meta parie sur l’avenir de l’IA, son cœur de métier reste exceptionnellement fort. La société continue de générer des dizaines de milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles chaque année grâce à son vaste écosystème de publicité numérique, au service de 3,29 milliards d’utilisateurs actifs quotidiens. Les analystes de marché prévoient que les bénéfices de Meta augmenteront de près de 18 % par an au cours des trois à cinq prochaines années. Évalué à seulement 25 fois les bénéfices prévisionnels, Meta offre non seulement de solides performances actuelles, mais également le potentiel de croissance de l’IA générative pionnière, un segment qui pourrait valoir plus de mille milliards de dollars dans les années à venir.
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Crédit image en vedette : Kerem Gülen/Idéogramme
