Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ : AMD) a été confrontée à des révisions à la baisse par les analystes, ce qui a conduit ses actions à se négocier à des plus bas récents, ce que certains considèrent comme une opportunité d’achat. La société devrait bientôt publier ses résultats du quatrième trimestre 2024, l’accent étant mis sur ses prévisions GPU AI pour 2025 qui seront probablement cruciales.
AMD fait face à des déclassements d’analystes alors que le marché attend les conseils des GPU AI
AMD a terminé 2024 sur une note inférieure, plusieurs analystes ayant récemment dégradé la note du titre à la suite d’un programmation décevante au CES. Goldman Sachs a abaissé AMD à une note neutre et a ajusté l’objectif de prix de 175 $ à 129 $, tandis que HSBC a réduit son objectif de prix de 200 $ à 110 $, invoquant les difficultés de pénétration du marché des GPU AI et les inquiétudes concernant l’approvisionnement en mémoire de Samsung affectant le GPU MI325.
Rosenblatt s’est montré particulièrement optimiste à l’égard d’AMD, prévoyant une croissance substantielle en 2026 tirée par le MI350, avec un objectif de cours de 250 $, contrastant avec le sentiment négatif qui entoure actuellement le titre. Lors de la conférence UBS Global Technology, Forrest Norrod, EVP Data Center, a articulé l’objectif d’AMD d’obtenir une part de marché de 20 % dans le domaine des GPU AI, soulignant la nécessité d’être important dans l’écosystème.
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Perspectives de croissance pour 2025
AMD devrait renouer avec une croissance de plus de 20 % en 2025, avec des prévisions de revenus de 7,5 milliards de dollars pour le quatrième trimestre 2024, soit une croissance d’une année sur l’autre de 22 %. L’accent sera mis sur les prévisions de la PDG Lisa Su concernant les ventes de GPU AI en 2025, qui, selon le marché, pourraient atteindre entre 8 et 10 milliards de dollars, facilitant ainsi une éventuelle récupération des stocks.
En 2024, AMD a livré 327 000 GPU MI300X, avec des clients majeurs dont Meta (173 000), Microsoft (96 000) et Oracle (38 000). L’objectif de vente de GPU AI pour 2024 n’étant que de 5 milliards de dollars, la société vise à tirer parti de ses relations existantes avec d’importants investisseurs en serveurs comme Meta et Microsoft.
Les actions d’AMD se négocient à 23 fois les objectifs de bénéfice par action (BPA) pour 2025, qui sont estimés à plus de 5 dollars. Les prévisions de revenus plus larges sont d’environ 32 milliards de dollars avec une croissance projetée de 26 %. AMD continue de travailler avec plusieurs fournisseurs de mémoire pour atténuer tout problème d’approvisionnement pour le MI325.
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Crédit image en vedette : Kerem Gülen/Idéogramme
