Après avoir atteint plus de 800% au cours des deux dernières années, les actions de NVIDIA (NVDA -0,12%) ont connu un ralentissement au début de 2025 après l’annonce en profondeur de la Chine selon laquelle il a développé un modèle avancé de grande langue à faible coût. Cela a soulevé des questions sur la demande d’unités graphiques de NVIDIA (GPUS), qui représentent plus de 80% de ses revenus totaux.
Croissance des investissements des clients clés
En réponse à Deepseek News, les meilleurs clients de Nvidia ont déclaré des bénéfices qui indiquent une demande croissante de puces d’IA. Les fournisseurs de services cloud ont généré environ la moitié des 30 milliards de dollars de revenus de centre de données de NVIDIA pour le troisième trimestre budgétaire se terminant en octobre. Amazon, en tant que principal fournisseur de cloud, investit considérablement dans la technologie, les dépenses en capital passant à 83 milliards de dollars en 2024 et prévoit d’atteindre environ 100 milliards de dollars en 2025, principalement destinés à l’infrastructure technologique pour les services cloud et AI. Amazon utilise le GPU H100 de NVIDIA pour les charges de travail génératrices de l’IA dans les services Web d’Amazon et devrait adopter le lancement de la plate-forme Blackwell Computing de Nvidia cette année.
Meta Platforms est un autre grand client NVIDIA qui vise à augmenter ses dépenses en capital, avec des plans pour augmenter son budget entre 60 milliards et 65 milliards de dollars en 2025, contre 37 milliards de dollars l’an dernier. Meta a déployé de manière approfondie les GPU H100 de NVIDIA, formant ses modèles LLAMA 4 sur un grand groupe de 100 000 GPU. Meta projette également des investissements importants à long terme dans les infrastructures d’IA, indiquant une forte perspective pour Nvidia, qui détient une part de marché estimée à 70% à 95% des puces d’IA.
Diversification au-delà des centres de données
La croissance des revenus du centre de données de NVIDIA a éclipsé d’autres opportunités commerciales importantes. Le segment de jeu de la société, par exemple, se rétablit, les ventes de GPU de jeu passant de 1,5 milliard de dollars au troisième trimestre de l’exercice 2023 à 3,2 milliards de dollars au même trimestre de 2025, représentant un taux d’exécution annuel dépassant 12 milliards de dollars.
De plus, NVIDIA a réalisé des revenus records dans son segment automobile, qui comprend la plate-forme informatique d’entraînement pour la formation des véhicules autonomes. Les revenus automobiles sont passés de 251 millions de dollars au troisième trimestre de 2023 à 449 millions de dollars au même trimestre deux ans plus tard. À mesure que l’adoption de la technologie de conduite autonome augmente, ce segment pourrait devenir une opportunité de plusieurs milliards de dollars.
NVIDIA a précédemment déclaré que son marché adressable total est de 1 billion de dollars, avec un potentiel de croissance, car la société explore de nouveaux marchés pour sa technologie. Lors de la conférence JP Morgan Healthcare en janvier, Nvidia a souligné que le nombre croissant d’interactions dans les services de santé créera de nouvelles voies en robotique et en solutions d’IA où ses GPU pourraient jouer un rôle crucial.
Il est peu probable que l’émergence du modèle de grande langue rentable de Deepseek entraire les perspectives à long terme de Nvidia, car elle peut entraîner une innovation plus rapide dans l’IA, favorisant le principal fournisseur de puces d’IA.
La récente baisse des actions de NVIDIA a réduit son évaluation à un multiple de prix à l’avenir sur 30, que les analystes considèrent comme une bonne affaire étant donné les attentes d’une augmentation des revenus et des bénéfices de 51% cette année.
De plus, Microsoft récemment dévoilé Une nouvelle puce, suggérant que l’informatique quantique devient réalisable à court terme plutôt que dans un avenir lointain, parallèlement aux prédictions de Google et IBM sur les changements imminents dans la technologie informatique. L’informatique quantique devrait faciliter les calculs qui prendraient des systèmes actuels des millions d’années, ce qui accélère potentiellement les progrès dans des domaines tels que la médecine et la chimie. Au fur et à mesure que ces développements se déroulent, NVIDIA est positionné pour jouer un rôle clé dans l’intégration des technologies d’informatique AI et Quantum.
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Crédit d’image en vedette: Nvidia
