Les actions de Palantir Technologies (PLTR) ont diminué après que le secrétaire à la Défense, Pete Hegseth, ait obligé une réduction de 8% du budget du Pentagone, atteignant environ 50 milliards de dollars par rapport à son budget de 850 milliards de dollars. La Maison Blanche prévoit de poursuivre cette baisse budgétaire annuelle pour les cinq prochaines années, augmentant les préoccupations pour Palantir, car le gouvernement a représenté près de 42% de ses revenus totaux en 2024, principalement du ministère de la Défense (DoD) et des succursales militaires.
Les actions Palantir diminuent au milieu des coupes budgétaires du Pentagone et des changements réglementaires
Le PDG Alex Karp a lancé un nouveau plan de règle 10b5-1, lui permettant, ainsi qu’à d’autres initiés de vendre des actions sous des paramètres spécifiques pour se conformer aux réglementations de négociation d’initiés. Le plan précédent de Karp lui a permis de vendre 37,6 millions d’actions pour près de 1,5 milliard de dollars. Dans le cadre du nouveau plan, il peut vendre environ 10 millions d’actions à la mi-septembre, après avoir déjà annulé son ancien plan malgré la possibilité de vendre environ 11 millions d’actions en vertu de celui-ci.
Les coupes budgétaires prévues ciblent les programmes de soi-disant «réveil» axés sur le changement climatique et la bureaucratie, rediriger les fonds vers la sécurité des frontières, les drones et le système de défense antimissile Iron Dome. Ce changement soulève des questions sur le potentiel de croissance des activités de Palantir, car une réduction annuelle de 8% pourrait constamment constamment la disponibilité du financement pour d’autres projets.
Malgré les pressions budgétaires, il existe un argument selon lequel les solutions de l’intelligence artificielle de Palantir (IA) peuvent améliorer l’efficacité et donc obtenir plus de financement à long terme. Historiquement, Palantir a connu une croissance des revenus du gouvernement volatil, culminant à 47% en 2021, plongeant à 14% en 2023 et rebondissant à 30% en 2024, avec une élan significative notée au quatrième trimestre.
Le 19 février 2025, Palantir a annoncé un partenariat stratégique avec Saur Group, un leader de la distribution de l’eau et des services environnementaux, pour améliorer la gestion des contrats à l’aide des capacités génératives de l’IA de Palantir Foundry. Cet accord pluriannuel vise à transformer la gestion complexe des contrats, ouvrant potentiellement de nouvelles sources de revenus. Compte tenu de l’attention de Palantir sur l’IA, ce partenariat pourrait renforcer la confiance des investisseurs dans sa croissance commerciale, en particulier dans les secteurs non gouvernementaux.
Pendant Cnbc Interview, le PDG Alex Karp a fait des commentaires de soutien sur Elon Musk, conduisant à la spéculation des collaborations potentielles (commentaires pro-musk de KARP). Cela a fait que les actions de Palantir atteignent un nouveau plus de 52 semaines de 125 $ pendant le trading intraday, avec une augmentation de 4,6% ce jour-là, reflétant l’optimisme du marché et l’enthousiasme des investisseurs de détail.
Plan de vente des actions du PDG: Plus tard le 19 février 2025, un dossier réglementaire a révélé que KARP a adopté un plan de négociation de la règle 10B5-1 pour vendre près de 10 millions d’actions, ce qui vaut peut-être 1,23 milliard de dollars, le 12 septembre 2025. Cela a été considéré comme un initié important Vente, souvent interprétée comme un manque de confiance, suscitant une préoccupation parmi les investisseurs. Notamment, Karp a annulé un plan plus large précédent, qui pourrait atténuer une perception négative, mais le marché a mal réagi, contribuant à une plongeon dans le trading après les heures de travail.
Rapports sur les réductions du budget du Pentagone: simultanément, le 19 février 2025, le Washington Post a rapporté que le secrétaire à la Défense Pete Hegseth a ordonné des plans pour 8% de baisses budgétaires annuelles sur cinq ans, ce qui a un impact sur le budget de la défense actuellement à 850 milliards de dollars (rapport du Pentagone Budget Cuts). Compte tenu de la dépendance de Palantir à l’égard des contrats gouvernementaux (près de 60% des revenus), cette nouvelle a posé un risque pour les bénéfices futurs, ce qui fait pression sur le cours de l’action.
Palantir a également gagné du terrain dans le secteur commercial, avec une croissance des revenus de 54% en 2024, y compris une augmentation notable de 64% au quatrième trimestre. L’évolution de l’entreprise d’un fournisseur d’analyse de données à un système d’exploitation d’IA a attiré de nombreux clients commerciaux, bien que beaucoup soient toujours dans la phase de preuve de concept pour la mise en œuvre de l’IA.
L’évaluation de Palantir reste une préoccupation, les actions se négociant actuellement à un multiple de prix aux ventes (P / S) à terme sur la base des prévisions de revenus d’analystes 2025. Ce chiffre est significativement plus élevé que le rapport P / S maximal d’environ 20 fois dans le secteur logiciel en tant que service (SAAS) pendant des années de croissance moyenne des revenus de plus de 30%. Alors que Palantir a prévu une croissance des revenus de 31% pour 2025, le maintien de la croissance de son principal client du gouvernement est essentiel pour justifier l’évaluation actuelle de l’action.
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Crédit d’image en vedette: Palantir
