PDG de Broadcom Hock Tan fourni Une prévision positive du deuxième trimestre jeudi, atténuant les préoccupations des investisseurs concernant la demande de puces d’IA dans un paysage concurrentiel. Après une baisse de 6% des actions, les actions de Broadcom ont bondi de 14% des échanges prolongés après l’annonce.
Broadcom calme les inquiétudes des puces AI avec de fortes prévisions de bénéfices
Le fabricant de puces prévoit un chiffre d’affaires d’environ 14,90 milliards de dollars, dépassant les estimations des analystes de 14,76 milliards de dollars, selon les données LSEG. Broadcom connaît une demande substantielle pour ses puces d’intelligence artificielle personnalisées alors que les sociétés de cloud computing recherchent des alternatives à des processeurs NVIDIA coûteux pour étendre leur infrastructure d’IA.
Tan a déclaré que les revenus des semi-conducteurs d’IA sont projetés à 4,4 milliards de dollars au deuxième trimestre, tirés par des clients hyperscales qui investissent dans des puces d’IA personnalisées pour leurs centres de données. Les analystes s’attendent à ce que Broadcom bénéficie davantage de grandes entreprises technologiques passant des puces standard aux processeurs internes en raison de la complexité croissante des exigences des tâches de l’IA.
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Broadcom s’est engagé avec quatre nouveaux clients hyperscale pour le développement de puces personnalisées, en plus des trois clients existants utilisant déjà ses processeurs. Ces nouveaux clients n’ont pas été pris en compte dans l’opportunité de revenus prévue de 60 milliards de dollars à 90 milliards de dollars d’ici 2027, comme l’a révélé Tan lors de l’appel post-bénéfice.
Openai finalise sa première conception de puces personnalisées avec Broadcom pour diminuer sa dépendance à l’égard de Nvidia, comme indiqué par Reuters. «La société permet aux hyperscaleurs et à d’autres qui souhaitent construire des accélérateurs d’IA personnalisés pour contrôler leurs conceptions et leurs coûts», a déclaré Anshel Sag, analyste chez Moor Insights & Strategy.
Broadcom évalue également le processus de fabrication avancé d’Intel, connu sous le nom de 18A, ayant testé des parties de puces. L’analyste de Summit Insights, Kinngai Chan, a noté que la position de Broadcom sur le marché de l’IA est plus diversifiée avec plusieurs clients de l’IA ASIC, fournissant un avantage concurrentiel.
Au premier trimestre, Broadcom a déclaré un chiffre d’affaires de 14,92 milliards de dollars, dépassant les estimations de 14,61 milliards de dollars. Les revenus de l’IA ont augmenté de plus de 77% pour atteindre 4,1 milliards de dollars en raison de la forte demande pour ses accélérateurs sur mesure. Les revenus du segment des logiciels d’infrastructure ont augmenté de plus de 47% pour atteindre 6,70 milliards de dollars, dépassant les attentes de 6,49 milliards de dollars. Le bénéfice ajusté par action a augmenté de 45% à 1,60 $, dépassant les 1,49 $ attendus. L’EBITDA ajusté a augmenté de 41% en glissement annuel à 10,08 milliards de dollars, dépassant l’estimation du consensus FactSet de 9,66 milliards de dollars.
Les échanges après les heures d’ouverture ont vu les actions de Broadcom augmenter de plus de 12%, effaçant les pertes précédentes et repoussant l’action au-dessus de 200 $. Malgré les difficultés antérieures à la suite de la concurrence du modèle d’IA de la startup chinoise Deepseek, les actions de Broadcom avaient atteint un sommet record de 250 $ le 16 décembre.
La nouvelle de s’engager avec deux nouveaux clients d’hyperscaler pour développer des accélérateurs personnalisés a été un point culminant clé de l’appel des bénéfices qui a poussé les actions plus élevées. Les clients actuels comprennent des entités connues telles que Alphabet, Meta Plateformes et la société mère de Tiktok ByTedance. L’annonce des nouveaux engagements clients devrait atténuer les préoccupations concernant les dépenses de l’IA et indique une préférence pour les unités de traitement graphique standard sur les unités de traitement graphique standard comme NVIDIA.
Le marché adressable en service estimé de Broadcom (SAM) pour l’IA devrait se situer entre 60 milliards et 90 milliards de dollars d’ici l’exercice 2027. Tan a indiqué que cette estimation peut être conservatrice.
Pour son deuxième trimestre de l’exercice 2025, Broadcom s’attend à ce que les revenus augmentent de 19% en glissement annuel à 14,9 milliards de dollars, dépassant l’estimation du consensus des analystes de 14,7 milliards de dollars. Les revenus de l’IA devraient augmenter à 4,4 milliards de dollars. L’activité de semi-conducteurs héritées devrait afficher une croissance des revenus modeste, tandis que les revenus des logiciels devraient augmenter de 23% en glissement annuel à 6,5 milliards de dollars. Les prévisions de gestion du BAIIA ajustées représentent environ 66% des revenus prévus, ce qui équivaut à 9,83 milliards de dollars, ce qui dépasse le consensus FactSet de 9,5 milliards de dollars.
Broadcom a augmenté ses investissements de recherche et développement pour développer la prochaine génération d’accélérateurs et élargir ses commutateurs de réseau à haute bande Tomahawk 5. « Ces investissements en R&D sont très alignés sur la feuille de route de nos trois clients hyperscales car ils se soulèvent chacun vers 1 million de clusters XPU d’ici la fin de 2027 », a expliqué Tan.
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