Les stratèges de Morgan Stanley, dirigés par Mike Wilson, conseillent aux investisseurs de se préparer à une baisse supplémentaire de 7% à 8% du S&P 500, fixant le prochain niveau de soutien à 4 700, citant un soutien d’évaluation près de la moyenne mobile de 200 semaines, selon le Marketwatch.
La semaine dernière, le S&P 500 a clôturé à 5 074,08, marquant une baisse de 9% – la plus importante depuis mars 2020 – qui a suivi les annonces tarifaires du président Trump; Cela a incité Morgan Stanley à réviser son niveau de soutien à partir de 5 100 au milieu de la pression de vente en cours, avec un avenir indiquant des pertes importantes pour le S&P 500 et la moyenne industrielle de Dow Jones.
L’équipe de Wilson a souligné que de nombreux actions avaient déjà été sous-performantes, avant même la mi-février, qu’ils attribuent à un nombre plus élevé d’analystes émettant des révisions négatives sur les bénéfices. Ils prévoient que les tarifs exacerberont cette tendance en impactant négativement la confiance et le sentiment.
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Les stratèges ont souligné que les actions cycliques ont considérablement retardé les actions défensives, sous-performantes de plus de 40% au cours de la dernière année, une tendance qui a émergé principalement entre avril et septembre, signalant des préoccupations de longue date concernant la croissance économique et le soutien d’une préférence pour les actions de qualité grande capitalisation. Ils ont noté que la récente vente dans les actions défensives suggère une vente et une épuisement forcées potentielles dans la correction.
Morgan Stanley renforce sa préférence pour les actions de haute qualité, à grande capitalisation et défensive, ajoutant American Tower REIT à leur liste d’achat d’argent frais et l’améliorant en surpoids, remplaçant Eaton Corp. Ils considèrent la tour américaine comme un actif défensif avec un potentiel de croissance, offrant la stabilité à mesure que les taux d’intérêt diminuaient potentiellement.
Les autres sociétés sur la liste d’achat de l’argent frais comprennent Centerpoint Energy, Coca-Cola, Colgate-Palmolive, McDonald’s, Northrop Grumman, Progressive Corp., Public Service Enterprise et Walmart.
L’équipe de Morgan Stanley prévoit que la sous-performance continue des actions à petite capitalisation en raison de leur plus grande vulnérabilité aux incertitudes économiques et affaiblir les estimations des bénéfices par action. Ils conseillent contre la cueillette inférieure dans le secteur à petite capitalisation pour l’instant, tout en notant des opportunités potentiellement «riches» dans des noms de haute qualité, comme les services financiers, les logiciels, les services de télécommunications, la biotechnologie et les produits ménagers et personnels.
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