Les géants de la finance traditionnelle, dont JP Morgan Chase, Citigroup et Goldman Sachs, sont devenus les principaux investisseurs dans la technologie blockchain. Elles ont participé à 345 accords d’investissement d’une valeur de plus de 100 milliards de dollars entre 2020 et 2024, selon un nouveau rapport de Ripple en partenariat avec CB Insights et le UK Centre for Blockchain Technologies.
Les données révèlent une augmentation sans précédent du soutien institutionnel aux startups blockchain. Les banques d’importance systémique mondiale (G-SIB) représentant 106 transactions au cours de la période de quatre ans, dont 14 méga-tours de financement évalués à plus de 100 millions de dollars chacun.
Citigroup et Goldman Sachs ont mené la charge avec 18 opérations chacune, suivies de près par JP Morgan et Mitsubishi UFJ avec 15 investissements chacune. Le groupe japonais SBI figure également parmi les acteurs financiers traditionnels les plus actifs dans le soutien aux entreprises blockchain.
Les méga-tours stimulent l’activité d’investissement
Depuis plusieurs mois, l’actualité crypto sur Coinspeaker France laissait déjà entrevoir cet intérêt des grandes banques pour les actifs numériques. Elles ont concentré des capitaux importants lors de levées de fonds importantes, contribuant à 33 opérations d’une valeur de 100 millions de dollars ou plus. Ces levées de fonds massives ciblaient principalement des entreprises développant des infrastructures de trading, des plateformes de tokenisation, des solutions de conservation et des systèmes de paiement.
Parmi les investissements notables, citons CloudWalk au Brésil, qui a levé plus de 750 millions de dollars en deux tours avec le soutien de Banco Itaú et d’autres institutions financières. La fintech allemande Solaris a obtenu plus de 100 millions de dollars auprès du groupe SBI avant de devenir une cible d’acquisition majoritaire.
L’activité d’investissement s’étend à plusieurs régions, les institutions américaines et japonaises étant les plus importantes en termes de volume de transactions. Singapour, la France et le Royaume-Uni ont également maintenu une participation active aux cycles de financement blockchain.
La clarté réglementaire stimule la croissance
L’augmentation des investissements des acteurs majeurs de la finance traditionnelle dans la blockchain coïncide avec l’amélioration des cadres réglementaires sur les principaux marchés. Aux États-Unis, le projet de loi GENIUS vise à établir des directives plus claires pour les opérations sur stablecoins, tandis que la réglementation européenne sur les marchés de crypto-actifs ( MiCA ) assure une surveillance complète des actifs numériques.
Une enquête menée par Ripple auprès de plus de 1 800 dirigeants financiers mondiaux a révélé que 90 % d’entre eux pensent que la blockchain et les actifs numériques auront un impact « significatif ou massif » sur le secteur financier d’ici trois ans.
« Suite à la crise financière de 2008, l’activité des G-SIB a fait l’objet d’une surveillance étroite ; opérer sous un microscope implique que les décisions d’investissement doivent être prises avec une grande prudence. », a déclaré Francesco Pierangeli , directeur du MSc en FinTech à l’Université de Birmingham et directeur adjoint du Centre britannique pour les technologies blockchain. « L’entrée des G-SIB dans l’univers de la blockchain contribue à légitimer cette technologie. »
Les stablecoins stimulent la demande actuelle
La dynamique actuelle du marché soutient la tendance d’investissement, avec des volumes de stablecoins atteignant 650 à 700 milliards de dollars par mois au premier trimestre 2025, selon un rapport de Citi. Les grandes banques lancent de plus en plus de stablecoins propriétaires pour offrir des solutions monétaires programmables sans exposition à la volatilité des cryptomonnaies.
Les données de CB Insights indiquent que le financement des sociétés de stablecoin devrait être multiplié par dix en 2025 par rapport aux niveaux de 2024, reflétant l’intérêt institutionnel croissant pour les solutions de paiement basées sur la blockchain.
La tokenisation représente la prochaine étape
Boston Consulting Group et Ripple estiment que les actifs réels tokenisés pourraient dépasser 18 000 milliards de dollars d’ici 2033, soit un taux de croissance annuel composé de 53 %.
La tendance à la tokenisation a déjà gagné du terrain auprès des grandes institutions. HSBC a lancé son Gold Token en mars 2024 à Hong Kong. Il permet aux clients particuliers de détenir une part de propriété d’or physique via des plateformes numériques réglementées. La banque est ensuite devenue la première institution financière mondiale à tester une technologie quantique sécurisée pour le trading d’actifs tokenisés.
Approche de partenariat stratégique
Des études montrent que les G-SIB s’associent généralement à d’autres banques pour des investissements conjoints dans la blockchain plutôt que de conclure des accords indépendants. Le secteur privilégie également les partenariats et les investissements stratégiques aux acquisitions complètes, notamment dans le secteur des plateformes d’échange de cryptomonnaies.
Cette approche permet aux grandes banques d’acquérir une visibilité sur le marché et d’accélérer la mise sur le marché tout en évitant les lourdes charges opérationnelles liées aux acquisitions.
Impact de la volatilité du marché
Malgré une croissance globale, les données montrent que l’activité d’investissement a fluctué en fonction des conditions de marché. Les investissements bancaires dans la blockchain ont diminué pendant l’« hiver crypto » de 2022 et après l’effondrement de FTX en novembre 2022. L’activité bancaire mondiale de trading a chuté à 560 millions de dollars en 2023, avant de se redresser en 2024.
