L’autorité bancaire européenne a finalisé Projet de règles pour les banques basées sur l’Union européenne détenant des crypto-monnaies sur leurs bilans, visant à harmoniser les exigences en matière de capital pour les expositions à l’échec des crypto dans le secteur bancaire de l’UE. Ces règles nécessitent beaucoup plus de capitaux contre les crypto-monnaies non reversées. L’EBA a l’intention que ce cadre aborde les aspects de la mise en œuvre et assure la cohérence des exigences en matière de capital.
Lors de la finalisation, le projet de normes techniques réglementaires a été soumise à la Commission européenne. La Commission possède une période de trois mois pour approuver le projet sans modifications, la modifier ou la retourner pour rediffusion. Si la Commission approuve le projet, elle passera ensuite à un règlement délégué. Ce règlement délégué sera par la suite transmis à la fois au Parlement européen et au Conseil pour examen. Une fenêtre d’objection de trois mois est allouée à ces corps, qui peuvent être étendus à six mois s’ils sont jugés nécessaires.
La documentation qui l’accompagne spécifiant le poids du risque décrit des catégories distinctes pour les actifs numériques. Les actifs numériques classés dans le groupe 2 (sous-catégories «A» et «B») se voient attribuer un poids de risque général de 1 250%. Le groupe 2B englobe spécifiquement les «autres» actifs cryptographiques, qui comprend des crypto-monnaies non reversées telles que Bitcoin. Le groupe 2A fait référence à une sous-catégorie au sein de ces actifs qui remplit les critères de couverture et de filet établis par la Banque pour les règlements internationaux. Par ailleurs, le groupe 1B concerne les jetons référencés sur les actifs, qui sont des actifs numériques liés aux instruments financiers traditionnels; Ceux-ci sont soumis à un poids de risque de 250%. Ces poids de risque spécifiques ont été initialement introduits en tant que composants intégraux du règlement des exigences de capital (CRR III) et sont devenus effectifs en juillet 2024.
Le dernier projet de l’EBA présente des éléments techniques essentiels pour le calcul et l’agrégation des expositions à la cryptographie. Ces éléments englobent divers aspects de modélisation des risques, y compris la modélisation à risque de crédit, à risque de marché et à risque de contrepartie. Le cadre établit également une séparation stricte entre les différents actifs cryptographiques, interdisant le compensation d’actifs tels que le bitcoin et l’éther les uns contre les autres à des fins de capital. Cela garantit que chaque actif est traité indépendamment dans les calculs du capital.
Le projet entrera automatiquement en vigueur dans les 20 jours suivant sa publication dans le Journal officiel de l’UE, à condition ni le Parlement européen ni le Conseil ne soulève des objections dans leur période d’examen désignée. Ces réglementations devraient avoir un impact direct sur les banques européennes qui détiennent actuellement des actifs cryptographiques sur leurs bilans. Par exemple, la banque italienne Intesa Sanpaolo, qui a acquis 1 million d’euros de bitcoin en janvier, serait tenue de détenir 12,5 millions d’euros de capital contre cette position dans le cadre du cadre proposé. À l’inverse, la société fintech Revolut ne devrait pas être significativement affectée par ces changements, car ses services de crypto sont gérés par son entité non bancaire, Revolut Digital Assets Europe Ltd.
La position de l’EBA sur les exigences de capital strictes pour les actifs cryptographiques contraste avec les développements réglementaires observés dans d’autres juridictions. Fin mars, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) des États-Unis a publié une lettre confirmant que les institutions sous sa surveillance, y compris les banques, sont autorisées à s’engager dans des activités liées à la crypto sans nécessiter l’approbation préalable. En avril, la Suisse a mis en œuvre des modifications à sa loi sur la technologie du grand livre distribué (DLT), fournissant un cadre juridique clair qui permet aux banques de détenir des titres tokenisés et d’offrir des garanties pour les émetteurs de stablecoin.
Les rapports indiquent également que le président américain Donald Trump a l’intention de délivrer un décret exécutif ordonnant aux régulateurs bancaires d’enquêter sur les allégations de «débannage» dans le secteur de la crypto-monnaie et parmi les conservateurs. Le secteur bancaire américain répond déjà à ces quarts de travail, JPMorgan Chase aurait exploré la fourniture de prêts soutenus par crypto, indiquant une réévaluation potentielle de la façon dont les banques américaines abordent les actifs cryptographiques. Les nouvelles règles de capital de l’UE pourraient restreindre l’implication des banques sur le marché des actifs numériques en expansion, en particulier lorsque les finances et la tokenisation décentralisés s’intègrent davantage dans les services financiers traditionnels.
