Paramount Skydance lundi lancé une offre hostile de 108,4 milliards de dollars pour acquérir Warner Bros. Discovery (WBD) après que Warner ait a accepté une acquisition de 82,7 milliards de dollars par Netflix. Paramount s’adresse directement aux actionnaires de WBD avec une offre entièrement en espèces de 30 $ par action. Cette offre offre aux actionnaires 18 milliards de dollars de liquidités de plus que l’accord Netflix, qui comprenait 23,25 dollars en espèces et 4,50 dollars en actions Netflix, pour un total de 27,75 dollars par action. Paramount fait une offre pour la totalité de WBD, tandis que l’accord Netflix avec WBD ne couvre que ses studios hollywoodiens et ses activités de streaming. CNBC a rapporté lundi que ces conditions de Paramount étaient les mêmes que celles rejetées par le conseil d’administration de WBD il y a une semaine. « Nous pensons que le conseil d’administration de WBD poursuit une proposition inférieure qui expose les actionnaires à un mélange de liquidités et d’actions, à une valeur commerciale future incertaine de l’activité de câbles linéaires de Global Networks et à un processus d’approbation réglementaire difficile », a déclaré David Ellison, PDG de Paramount. L’offre de Paramount bénéficie d’un financement par actions de la famille Ellison et de la société de capital-investissement RedBird Capital. Il comprend également 54 milliards de dollars d’engagements de dette de Bank of America, Citi et Apollo. Netflix a remporté vendredi une guerre d’enchères contre Paramount et Comcast. L’offre hostile de Paramount prolongera probablement la bataille de plusieurs mois pour Warner Bros. Discovery. L’accord proposé par Netflix a déjà suscité des questions antitrust, car il combinerait deux plateformes de streaming importantes. En outre, le président Donald Trump a déclaré que l’accord « pourrait poser un problème » en raison de la part de marché cumulée des entreprises. Un accord entre WBD et Paramount soulèverait probablement des préoccupations similaires. Netflix a accepté de payer 5,8 milliards de dollars à WBD si leur accord n’est pas finalisé. Si WBD met fin à l’accord, il devra payer à Netflix 2,8 milliards de dollars. Netflix n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
